Obveznice kvalitetnih izdavatelja smatraju se manje rizičnim financijskim instrumentima u odnosu na dionice, stoga su primjereni i konzervativnijim ulagateljima.
Postoje brojne mogućnosti ulaganja u obveznice s različitim načinima isplate kamata.
Obveznice
izdaju države, gradovi ili kompanije
s ciljem prikupljanja novčanih sredstava
koja se po dospijeću vraćaju ulagateljima s kamatama.
Za razliku od dionice koja je vlasnički vrijednosni papir, obveznica je dužnički vrijednosni papir. To znači da imatelju obveznice, u određenom roku, pripada pravo na povrat uložene glavnice i pripadajuće kamate. Obveznice su konzervativniji oblik ulaganja upravo zbog isplate uloženog iznosa po dospijeću, ali one nisu štednja ni depozit. Stoga, kao i svi drugi oblici ulaganja nose određene rizike.
Tipični izdavatelji obveznica su države, jedinice lokalne samouprave i kompanije. Kod ulaganja u obveznice važno je voditi računa o izdavatelju i njegovom rejtingu. Ako su dodijeljeni izdavatelju, najčešće se rabe kreditni rejtinzi vodećih rejting agencija (Standard & Poor’s, Moody’s i Fitch). Visok kreditni rejting upućuje na kvalitetnog izdavatelja, dok je loš kreditni rejting pokazatelj da bi izdavatelj mogao imati problema s plaćanjem.
Pri izdanju obveznica izdavatelj objavljuje prospekt ili informacijski memorandum ili pak uvjete izdanja te ostalu relevantnu dokumentaciju koja sadrži sve bitne elemente; ISIN, nominalnu vrijednost, ukupni iznos izdanja, dospijeće, visinu i datume isplate kupona, valutu, namjenu i ostale bitne uvjete izdanja.
Kamata, koju će ulagatelj primiti na uloženi iznos, naziva se kupon. On predstavlja postotak povrata koji će ulagatelj ostvarivati do datuma dospijeća obveznice, odnosno kamatu koja se obično isplaćuje godišnje, polugodišnje ili mjesečno.
Dospijeće obveznica jedno je od važnijih elemenata na koje ulagatelj mora obratiti pozornost pri donošenju svoje investicijske odluke. Uz iznimke, što je dulje dospijeće to je veći očekivani prinos na obveznicu, ali i osjetljivost na promjenu tržišnih kamatnih stopa.
Obveznice se mogu kupiti na primarnom tržištu te se mogu kupiti i prodati na sekundarnom tržištu nakon što su izdane. Dok se nekim obveznicama trguje na uređenom tržištu (primjerice, burzama), većinom se njima trguje izvan uređenog tržišta (OTC trgovanje).
Obveznice su obično manje rizični vrijednosni papiri od dionica te sukladno tome donose umjerene prinose. Međutim, cijena po kojoj se obveznice mogu prodati na tržištu može se razlikovati od kupovne cijene, što se može odraziti na uspješnost ulaganja.
Trebate li informacije? Kontaktirajte nas!
Niste sigurni koja je od naših usluga pravi izbor za vaše potrebe?
Kontaktirajte nas i rado ćemo odgovoriti na sva vaša pitanja.